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机械制造业周报:SEMI三月份设备维修预计支出
新闻来源:dede58.com   添加时间:2019-05-15 19:34   浏览次数:
本报告简介:主要建议:三一重工(600031)、徐工机械(000425)、金卡智能(300349)、北方华创(002371)、恒力液压(601100)。
摘要:
最新观点:19年1-2月基础设施和房地产投资增长率为4。3%、11%。 6%,环比增长,制造业投资增长率为5。9%,低于18年。6 %,增强的反向循环调整;据估计,工程机械将在3月份快速增长,起重机30%,挖掘机20-30%,泵车70%,旋转钻机30%。繁荣的顺序是起重机>混凝土机械>挖掘机>打桩机械。市场风险偏好改善后,对估值的容忍度也会提高。对于北上的基金,领导者的定价权将会增加,并且将重点推荐领导者。从长远来看,机械设备投资应以高端为基础,重点是关键核心技术创新公司。首先,它应该专注于对半导体等国家安全领域高端制造业的独立控制。 第二是能源/信息革命带来的设备需求,如新能源汽车、光伏、5G等。最好选择长期业绩可持续增长或行业边际向上繁荣的领先股票。
工程机械:本周,对安徽、山东、河南等地区的主机厂经销商进行了深入调查。预计3月份各种产品的增长将会更好。按项目计算,挖掘机的销量将在1-2月份增长40%,主流制造商将在3月份增长20-30%。 1-2月份起重机的增长超过55%,估计3月份增长30%,全年增长30%左右。 以旋挖钻机为例,1月至2月增加近50%,3月估计增加30%,全年增加约20%。 混凝土泵车从1月到2月翻了一番,估计3月份增长70%,全年增长70-80%。搅拌站和搅拌车在1-2月份也有40-50%的增长,全年保持乐观。目前,繁荣的顺序是起重机>混凝土机械>挖掘机>打桩机械。市场风险偏好和估值容忍度得到提高。此外,从北方到领导者的资本定价权也增加了。领导不断被推荐,重点是三一重工和徐工机械。 目标受益者:中联重科和柳工。
锂电池设备:目前,动力电池的马太效应很明显。随着电池制造商市场集中度的提高,他们对上游原材料和设备的议价能力逐渐增强。在补贴衰退的背景下,电池制造商不可避免地要将降价压力转移到上游。目前,动力电池产能严重过剩。19年后,锂电池设备制造商将面临投标进度延误和降价的双重风险。然而,从长远来看,锂电池设备市场仍有很大的增长空间。持续推荐:领先的智能、领先的技术。受益目标:浦泰来和科亨股份。
半导体设备:半导体公司3月12日发布的第19季度全球晶圆预测报告。受内存行业萧条的影响,它将全球晶圆设备支出19年的下降幅度修正为14%(530亿美元),并将在2020年恢复27%(670亿美元)。2018年全球半导体制造设备销售620。9亿美元,增长9。同比9%。7%,全球半导体制造设备销售额预计将达到59.60亿美元和71.2019-2020年分别为90亿美元,同比增长-4。0%、+20.6%。随着内地晶圆厂布局亚游智能游戏机数码电子的进一步扩大,设备市场的增长率将超过全球增长率。到2020年,中国半导体设备市场将占全球市场的20%(约170亿美元),国内设备将占5%。大约0%。连续推荐:北华创、精密电子、纯科技、长川科技。
风险提示:宏观经济衰退和贸易摩擦升级。
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